По нашим наблюдениям, наблюдаемая на прошлой неделе динамика котировок черного золота была вызвана изменением интереса к покупкам рискованных активов и движением курса доллара на рынке FOREX. Заявления представителей ФРС США о повышении эффективности программы выкупа облигаций спровоцировали продажи американской валюты, подтолкнув нефтяные фьючерсы к росту от минимумов $91 Light и $114,60 Brent. Однако к середине недели ситуация начала менять направление движения.
На мировом рынке нефти 15 октября котировки фьючерсов после перерыва возобновили нисходящее движение. Среди экономических новостей, опубликованных во второй половине дня, отметим позитивный недельный отчет по первичным заявкам на пособия по безработице (Initial Jobless Claims) США. Согласно свежим данным, число обращений сократилось на 30 тыс. — до 339 тыс.: это самый низкий показатель с января 2008 г. Однако развить восходящий импульс выше сопротивления $93,30 котировкам Light Sweet не удалось. Очередной официальный доклад Минэнерго США по запасам нефтепродуктов выступил в роли сдерживающего фактора. Статистика ведомства в период с 29 сентября по 5 октября зафиксировала увеличение коммерческих запасов сырой нефти на 1,7млн баррелей, при этом запасы бензина уменьшились всего на 534 тыс. барр. |  | Таким образом, слабый спрос на внутреннем рынке нефтепродуктов США пока не позволяет ноябрьским контрактам преодолеть верхнюю границу двухнедельного торгового диапазона. Light Sweet сохранил диапазонную торговлю ниже сопротивления $93,30. Неудачные попытки прорваться выше увеличивают риски снижения по направлению к поддержке $89. Цена сорта Brent нащупала сопротивление на уровне $116, что также могло поспособствовать сокращению длинных спекулятивных позиций. На мировом рынке нефти в четверг, 18 октября, котировки фьючерсов завершили сессию разнонаправленно. Баррель Light Sweet на срочной товарной бирже NYMEX закрылся в символическом плюсе $0,08 на отметке $92,48. Цена нефти Brent на электронной товарной бирже ICE снизилась на $0,77, составив $112,44 за баррель. По нашим наблюдениям, возросший с начала прошлой недели аппетит инвесторов к риску, постепенно обходит стороной рынок нефтяных фьючерсов. Накануне инвесторы заложили в нефтяные котировки возможность обращения Испании за финансовой помощью, а снижение доходности по десятилеткам ниже 5,5% фактически определило пик укрепления евро против доллара на рынке FOREX. В результате усиление позиций американской валюты вернуло черному золоту медвежий настрой от областей сопротивления $93 Light и $113,50 Brent. | | С другой стороны, негативное влияние на нефтяные цены оказала экономическая статистика КНР и США. Темпы роста ВВП Поднебесной в III кв. составили 7,4% по сравнению с 7,6% годом ранее, что в принципе укладывается в заниженный Всемирным банком прогноз 7,7% к концу 2012 г. Неприятным сюрпризом для инвесторов стало увеличение числа первичных заявок на пособия по безработице (Initial Jobless Claims) США с 342 тыс. до 388 тыс. за отчетную неделю 13 октября. Данный фактор поспособствовал снижению нефтяных контрактов Light Sweet к минимумам сессии $91,10. Котировки сорта Brent третью сессию подряд смотрелись хуже американского конкурента на фоне сообщений о восстановлении производства нефти в Северном море на месторождении Buzzard, что позволило сократить спрэд между эталонами до $19,96. В пятницу, 19 октября, в календаре фундаментальных событий нефтяные игроки не нашли важных экономических новостей, фокусируясь на внешних факторах. По нашим оценкам, цены на нефть, вероятно, начнут новую недельную сессию в рамках узких торговых диапазонов $91-93,80 Light, $111,50-113,50 Brent. Восстановление позиций доллара на валютном рынке и нисходящая динамика фондовых индексов будут оказывать основное давление на фьючерсы по направлению к нижним границам сложившихся коридоров. |
