11 марта стало известно, что ООО «Пластик-финанс», являющееся дочерним предприятием ОАО «Пластик», не смогло разместить дебютный выпуск облигаций на 1,5 млрд. р. ФСФР России признала выпуск недействительным в связи с неразмещением ни одной ценной бумаги. Таким образом, накануне внеочередного собрания акционеров, которое должно было состояться 12 марта, «Пластик» не смог привлечь средства инвесторов.
ООО «Пластик-финанс» некоторое время назад объявляло о том, что на его деятельность могут повлиять негативные тенденции в отраслях ГК «Криста» Владимира Симонова (на фото), в которую входит и ОАО «Пластик». Само предприятие было создано в 2007 г. в целях привлечения финансирования для ГК «Криста». При этом доля ОАО «Пластик» в общем товарообороте группы компаний составляла до последнего времени, по оценкам экспертов, около 80%. Для привлечения финансирования планировалась деятельность на рынке долгового капитала. 14 февраля 2008 г. компанией сообщалось, что ФСФР зарегистрировала выпуск неконвертируемых процентных документарных облигаций. Количество ценных бумаг — 1,5 млн. р. номинальной стоимостью 1000 р. каждая. Объем займа составлял 1,5 млрд. р. При этом не скрывалось, что целью размещения выпуска является реструктуризация кредитного портфеля. Но в то же время не было четко сказано о наличии или отсутствии у «Пластика» плана уменьшения или погашения уже имеющейся кредиторской задолженности. В результате ценные бумаги эмитента не были допущены к обращению. Интересно, что цена вопроса облигационного займа вполне сопоставима с суммой, за которую в результате Симонов вернул себе контроль над «Пластиком», расплатившись с Группой «СОК». ООО «Пластик-финанс», которое возглавляет Наталья Черная, участвовало осенью 2008 г. в четырех крупных сделках общей стоимостью 1,742 млрд. р. Предприятие выступило одной из сторон в займе, что предоставил ОАО «Пластик» своему владельцу — ООО «Криста». |  | 
«Пластик-финанс» занял у своего стопроцентного владельца ОАО «Пластик» 871,12 млн. р. и в свою очередь профинансировал ими ООО «Криста» сроком на год под 0,1% годовых (см. «Хронограф» №43 (258) от 17.11.08). В то же время сам «Пластик» привлек в конце 2008 г. кредиты Поволжского банка Сбербанка России (см. «Хронограф» № 49 (264) от 29.12.08). До последнего времени эксперты не исключали, что ОАО «Пластик» может ждать реорганизация или даже продажа. Эти вопросы могли поднять на внеочередном собрании акционеров, которое намечалось на 12 марта. В частности, одним из пунктов повестки дня должен был стать вопрос о досрочном прекращении полномочий членов совета директоров предприятия и избрании новых (см. «Хронограф» № 49 (264) от 29.12.08). Нелишне отметить, что к концу 2008 г. общая сумма обязательств ОАО «Пластик» третьим лицам значительно выросла. Если на конец 2007 г. она составляла 1,206 млрд. р., то к концу 2008 г. эта сумма обязательств составляла уже 2,819 млрд. р. Речь в основном идет о гарантиях со стороны названного предприятия перед банками в отношении обязательств ООО «Криста». В частности, Поволжского банка Сбербанка России. Предел ответственности поручителя составляет здесь 1,15 млрд. р. При этом некоторые эксперты полагают, что действительная стоимость активов ОАО «Пластик» уже не может в случае их реализации покрыть названные суммы. На ОАО «Пластик» не исключали в последнее время диверсификацию производства, а также оптимизацию структуры предприятия. Эксперты предполагают, что последнее может коснуться и переноса части развитого производства ОАО «Пластик» непосредственно на ООО «Криста». | | Примечательно, что накануне собрания акционеров, по информации источников «Хронографа», на «Пластике» состоялось расширенное совещание руководства, на котором якобы поднимались и вопросы сокращения штатов. По некоторым данным, принятые решения могли сыграть свою роль и на решениях собрания акционеров. Что же касается неразмещения облигаций, то эксперты связывают это не только с отсутствием интереса у потенциальных инвесторов. Так, некоторые специалисты говорят о непрофессионализме менеджеров, занимающихся размещением облигаций. Также имеет место версия об искусственном создании такой ситуации. В последнем могут быть заинтересованы компании, стремящиеся достаточно недорого войти на рынок производства автокомпонентов. "Хронограф" будет следить за развитием событий.  | Комментарии |  |
Владислав ИСАЕВ, аналитик ИК «Финам» - На что могли потребоваться средства ОАО -«Пластик»? - Судя по имеющейся информации, полученные от размещения облигаций средства планировалось направить на рефинансирование задолженности и реализацию инвестиционных проектов. - С чем связан невыпуск облигаций ОАО -«Пластик»? - С отсутствием спроса. Последние полгода в России практически нет размещений. Инвесторы проявляют крайне низкую активность и предъявляют высокие требования к доходности облигаций. - Как это отразится на финансовом положении компании? - Все зависит от того, сможет ли она найти другие источники финансирования. Скорее всего, у «Пластика» не возникнет проблем с погашением долгов. А вот риск сокращения инвестиционной программы можно назвать очень высоким. Впрочем, сейчас практически все компании сокращают затраты и инвестиции. Это нормально в условиях кризиса. |
