На прошлой неделе был подведен итог управления портфелем в течение года. 14 января мы закрыли все текущие позиции прошлогоднего виртуального портфеля. Вложение средств в виртуальный портфель было сделано в начале января 2009 г. В результате торговли по итогам года получена прибыль в размере 67,87%. Также на прошлой неделе было принято решение продолжить данный проект. На сумму 50 тыс. р. сформирован новый портфель. Его состав представлен ниже.
Акции НК «Сургутнефтегаз» были проданы при достижении профит-приказа по цене 27,85 р. за шт. Акции ГМК «Норильский никель» были проданы по текущей цене открытия 4 510,00 р. Акции РАО «Газпром» и НК «Газпромнефть» были проданы по ценам закрытия, 190,83 и 167,40 р. за шт. соответственно. В результате торговли по итогам года получена прибыль в размере 67,87%. Для того чтобы оценить наше управление, сравним полученный результат с альтернативными способами инвестирования. |  | Если бы мы вложили свободные денежные средства в доллары США, то получили бы убыток по итогам года в размере 5,06% за год (29,6409 р. за доллар США сегодня и 31,2226 р. за доллар США год назад по курсу ЦБ РФ). Вложение в европейскую валюту принесло бы доходность в размере 3,71% годовых (14 января 2009 г. евро стоил 41,4101 р., по курсу ЦБ РФ, а сегодня евро стоит 42,9497 р.), что почти в двадцать раз меньше полученного нами результата. Если бы мы разместили свободные денежные средства на депозит в надежном банке, то получили бы доход в размере 10-15%, что опять же в 5-6 раз меньше полученного нами дохода. Не стоит забывать и об инфляции, которая составила, по предварительным оценкам, порядка девяти с половиной процентов, что сводит доходность «традиционных» способов сбережения капитала к очень скромным показателям. На таком фоне доходность нашего портфеля выглядит внушительно, но если сравнить прирост портфеля с приростом индекса ММВБ за тот же период, то выяснится, что индекс вырос в два раза. | | Исходя из этого факта можно сделать вывод, что управление не было оптимальным, были допущены ошибки. Ошибки были вызваны и объективными, и субъективными факторами. Из объективных причин можно отметить тот факт, что рынок был очень изменчивым и это приводило к часто неоправданному срабатыванию защитных стоп-приказов. С другой стороны, акции, входящие в расчет индекса, росли неравномерно. Некоторые из них выросли в несколько раз, другие же — лишь на несколько десятков процентов. Угадать, какая из акций вырастет больше других, на рациональном основании не представляется возможным. Из субъективных факторов можно выделить излишнюю осторожность в наращивании позиций, которая, судя по всему, носит психологический характер и вызвана воспоминаниями об обвале рынка в 2008 г. Вывод: нужно жить не воспоминаниями, а сегодняшним днем. Но в целом год был удачным, и доходность, полученная нами, не так плоха, как могла бы быть. На дворе новый 2010 г., и мы формируем новый виртуальный портфель. Первоначально у нас 50 000 р. Если не вдаваться в подробности, то на рынке наблюдается продолжение растущего тренда. Исходя из этого, мы открыли несколько позиций. |
