Рента на шее

ИА «Центр-Инфо»

Сальдо с другим знаком

Первое, что бросается в глаза в отчетности ТНП (до 2 декабря 2014 г. — ОАО «Приволжскнефтепровод»), — это разнонаправленные изменения выручки и чистой прибыли, которые были показаны в отчетности 2014 г. Если в 2012 г. ТНП при выручке свыше 23,2 млрд р. показала чистую прибыль 2,18 млрд р., в 2013 г. соответственно 26,8 млрд р. и 3,44 млрд р., то по итогам 2014 г. эти показатели предстали перед общественностью в виде 30,74 млрд р. и 609,88 млн р. Таким образом, при 17-процентном росте оборота компания показала снижение чистой прибыли в 5,5 раза. На деле же было уплачено всего-то 290,9 млн р.

Ни для кого не секрет, что в прошлом году многие субъекты показали убытки из-за ухудшения экономической ситуации в стране. Несложно было просчитать, что в 2015 г. ждать улучшения финансовых показателей бессмысленно. Мало того, IV кв. прошлого года с обвалом рубля и падением экономики вынудил предприятия возмещать налоговые платежи, внесенные субъектами по итогам первых трех кварталов 2014 г. Этот процесс коснулся и Самарской обл. Особенно остро в секторе, связанном с нефтяной рентой.

В одном из своих выступлений губернатор Самарской обл. Николай Меркушкин особо уделил внимание поступлению налога на прибыль от организаций в условиях значительных объемов средств, заявляемых налогоплательщиками к возврату этого налога из бюджета. Губернатор подчеркнул, что самые значительные суммы по возврату налога на прибыль заявлены компаниями, занятыми в сфере нефтедобычи, нефтепереработки и нефтехимии. «К возврату заявлено порядка 14 млрд р., при этом вся инвестиционная составляющая бюджета составляет около 13 млрд р.», — пояснил глава региона.

С учетом перегруженности региональных бюджетов социальными обязательствами и ожидаемым падением доходов перспективы с деньгами у регионов плачевные. И это притом, что ТНП, являясь акционерным обществом, ежегодно получает из бюджета Самарской обл. сотни миллионов рублей. В Пояснительной записке к бухгалтерском балансу и отчету о финансовых результатах ТНП за 2014 г., в частности, сказано: «На 31 декабря 2014 г. в составе доходов будущих периодов отражены средства целевого финансирования в сумме 507 285 тыс. р., в т.ч. 343 249 тыс. р. — средства, полученные из бюджета Самарской обл. под реконструкцию основных средств, расположенных на территории Самарской обл. в прошлые отчетные периоды (на 31 декабря 2013 г. — 363 766 тыс. р., на 31 декабря 2012 г. — 386 427 тыс. р.)». Следует подчеркнуть, что до 2013 г. поступления в областной бюджет от ТНП превышали целевое финансирование из этого же бюджета. В прошлом году сальдо взаимоотношений АО и субъекта федерации поменяло знак.

Между тем, в отличие от региональных бюджетов, плачевным состояние бюджета ТНП назвать трудно. В отчете о финансовых результатах за 2014 г. валовая прибыль ТНП выросла пропорционально выручке. Если в 2013 г. она составила 2,42 млрд р., то в 2014 г. — уже 2,98 млрд р. Коммерческие и управленческие расходы показали рост, не влияющий существенно на результаты. Чтобы понять, каким образом акционерное общество просело по чистой прибыли в 5,5 раза, следует обратиться к другим строкам отчетности.

Теперь самое интересное

Если верить официальной отчетности ТНП, то получается, что прочие доходы общества (стр. 2340) упали с 3,86 млрд р. в 2013 г. до 1,93 млрд р. в 2014 г. Прочие расходы (стр. 2350), наоборот, выросли с 1,79 млрд р. в 2013 г. до 3,45 млрд р. в 2014 г.

Вновь обращаясь к Пояснительной записке, находим следующие разъяснения: «Уменьшение прочих доходов на 1 938 091 тыс. р. в основном обусловлено уменьшением доходов, возникающих в связи с переоценкой основных средств на 1 172 339 тыс. р. и уменьшением доходов от продажи имущества на 482 370 тыс. р. Увеличение прочих расходов на 1 659 219 тыс. р. в основном обусловлено увеличением отрицательных курсовых разниц на 1 617 379 тыс. р.».

В соответствии с учетной политикой общества уйти от переоценки основных средств по собственному желанию нельзя. Таким образом, прочие доходы в ТНП вещь стабильная. Однако, в 2014 г. они не просто упали, а прямо-таки рухнули. Тем не менее, судя все по той же отчетности, падение прочих доходов в первую очередь обусловлено банальной переброской сумм из одной строки отчетности в другую. По крайней мере, в стр. 2510 «Результат переоценки необоротных активов, не включенный в чистую прибыль (убыток) периода» наблюдается рост, пропорциональный падению доходов от переоценки. В 2013 г. в стр. 2510 стояла сумма — 351,65 млн р., в 2014 г. она выросла почти до 1,31 млрд р.

В отношении курсовых разниц следует дать особые разъяснения. Дело в том, что ТНП не экспортирует нефть, а следовательно, не имеет валютной выручки. За услуги по транспортировке заказчики расплачиваются национальной валютой. Единственный долларозависимый показатель — стоимость технологической нефти. Но ее рост отражен в стр. 1190 «Прочие необоротные активы».

Основанием для отрицательных курсовых разниц является курс доллара ЦБ РФ. По данным пояснительной записки, на конец 2012 г. он составлял 30,37 р. за доллар, наконец 2013 г. — почти 32,73 р., ну а в 2014 г. он вырос до 56,26 р.

Сложившаяся практика показывает, что в IV кв. 2014 г. курсовая разница существенно ухудшила финансовые показатели субъектов, имеющих валютные заимствования. Здесь сразу же бросается в глаза рост ст. 1410 «Заемные средства» в разделе IV «Долгосрочные обязательства». Если в 2012 г. таковых у ТНП вообще не было, а на конец 2013 г. ТНП назанимала «всего-то» 1,36 млрд р., то в прошлом году это строка подпрыгнула почти до 29,62 млрд р.

В первую очередь речь идет о внутрикорпоративном кредитовании. На 31 декабря 2013 г. ТНП была должна своему основному акционеру — ОАО «АК «Транснефть» (председатель правления Николай Токарев) — по кредиту в долларах США 1,35 млрд р. по основному долгу и 3,66 млн р. по процентам.

Через год по валютным долгам картина изменилась. Основной долг составил 5,18 млрд р., проценты — 12,45 млн р. Так что ничего удивительного в том, что удорожание валютных заимствований «съело» всю прибыль. Срок погашения кредитов 2029 г. Так что срок возврата еще далеко, а прибыль пропадает уже сегодня.

Многоканальный пылесос Транснефти

Судя по всему, в вышеописанном случае наблюдается не ущерб, нанесенный субъекту падением рубля, а перераспределение финансовых потоков в пользу головной компании и федерального центра. Конечно, это можно считать случайностью, но в группе «Транснефть», судя по Пояснениям к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах ОАО «АК «Транснефть» за 2014 г., на предприятии предпочитают считать деньги. Причем занимаются этим профессионально. В разделе 7 «Финансовые инструменты срочных сделок» сказано: «С целью уменьшения неблагоприятных последствий, связанных с возможным обесцениванием курса доллара США, компания осуществляла сделки по приобретению и продаже опционов» и т.д. Сказать что либо на счет «обесценивания курса доллара» сложно, зато просчитать обвал рубля в IV кв. можно было еще в начале 2014 г. По крайней мере, для профессиональных экономистов он был вполне ожидаем. Видимо, на основании этих ожиданий и был организован корпоративный валютно-кредитный пылесос.

Эффективность его оказалась настолько высока, что такие корпоративные технологии вымывания средств на местах, как консолидированная группа налогоплательщиков, даже не потребовались.

Не следует забывать, что в рублевых кредитах задолженность ТНП перед головной компанией выросла до 24,45 млрд р. по основному долгу и до 209,56 млн р. — по процентам. Срок погашения тот же.

Следует обратить внимание на то, что размеры кредитов перед головной компанией сопоставимы с годовым оборотом «дочки». Иначе говоря, случись форс-мажор, федеральный пылесос высосет из региона все до копейки вместе с налогами и дотациями.

Однако 24 млрд — это не предел. В Пояснительной записке сказано: «У общества по состоянию на 31 декабря 2014 г. существует возможность привлечь дополнительные денежные средства в размере 54 344 674 тыс. р. по договорам займа, заключенными с ОАО «АК «Транснефть». Так что денежный пылесос, благодаря которому деньги из региона будут уходить в федеральный центр, организован на многие годы вперед. Хотя всему можно найти благое объяснение.

Как в очередной раз сообщает Пояснительная записка ТНП: «Существенные изменения в составе займов связаны с увеличением капитальных вложений по проектам строительства «Проект ЮГ. Строительство МНПП «Волгоград-Тихорецк», «Реконструкция магистрального нефтепровода «Куйбышев-Лисичанск» и др.».

Тут уже, как говорится, комментарии излишни. И причина для иронии есть. Если смотреть с позиции региональных интересов, то Проект ЮГ сегодня вряд ли может быть интересен Самарской обл. Точнее, вряд ли она будет в нем задействована (см. «Хронограф» №39 (526) от 8.12.14). На территориальные сети, область ежегодно перечисляет обществу деньги налогоплательщиков. При этом не совсем понятен мотив. Безвозмездное финансирование акционерных обществ никак не входит в обязанности регионов. Региональные бюджеты предназначены для решения в первую очередь социальных проблем. Предприятия же, живущие за счет нефтяной ренты, могут и сами проводить инвестиционную политику.

Другое дело проект ВСТО («Восточная Сибирь — Тихий Океан»). Вещь, конечно, приоритетная, но к нему самарские налогоплательщики уж точно не имеют никакого отношения.

Впрочем, такая ситуация типична для всей группы Транснефть. По информации из Пояснительной записки к отчету Транснефти ТНП по потерям на курсовой разнице существенно отстает от таких лидеров, как АО «Транснефть – Сибирь» и ООО «Транснефть — Дальний Восток».

В любом случае, чем бы корпорация ни руководствовалась, условный расход налога на прибыль по итогам 2014 г. составил 290,9 млн р. Как уже отмечалось выше, это значительно меньше того, что получает общество из бюджета Самарской обл.

В то же время для расчета чистой прибыли была использована сумма 680,95 млн р. (стр. 2410). Это составляет более половины прибыли до налогообложения — 1,45 млрд р. (стр. 2300). Чистая прибыль 609,86 млн р. традиционно не распределяется. Собственно, при вышеописанных деталях организации движения денег, такая мелочь вряд ли кого заинтересует.

В конце следует обратить внимание на наличие офшорных обществ в списках аффилированных и связанных лиц. География данных субъектов впечатляет. Начиная с традиционных Британских Виргинских островов и Республики Кипр и заканчивая нидерландской Stusara N.V. При этом состав офшоров постоянно меняется.

Таким образом, финансовая отчетность ТНП наглядно демонстрирует, что предприятие, делающие бизнес на нефтяной ренте, в условиях ухудшающегося состояния национальной экономики снижает налоговые отчисления настолько, что сальдо взаимоотношений с субъектом присутствия у АО становится положительным. Иначе говоря, те субъекты, которые добросовестно показывают прибыль, по непонятным причинам вынуждены содержать целую корпорацию, обороты которой на несколько порядков превосходят доходы малых предприятий.